Ein innovativer, ganzheitlicher, auf Risikomanagement basierender Aktien Anlageansatz.


Unser ansatz

Bei Unigestion haben wir das Risikomanagement neu definiert. Die Anlagephilosophie unserer Aktienstrategie basiert auf der Überzeugung, dass der beste Weg, Geld zu verdienen, darin besteht, es nicht zu verlieren. Mit anderen Worten: Absicherung gegen Verluste und eine positive Renditeasymmetrie sind die Triebfedern einer attraktiven langfristigen Performance. Unsere Überzeugung wird durch wissenschaftliche Untersuchungen gestützt, die belegen, dass risikoeffiziente Portfolios langfristig ihre Benchmarks übertreffen.

Da wir uns unabhängig vom Nachbildungsfehler (Tracking Error) auf die Reduzierung des Risikos absoluter Verluste konzentrieren, kann unsere Aktienstrategie zum Aufbau eigenständiger Aktienengagements oder – angesichts ihrer geringen Korrelation und ihrer Diversifikationseigenschaften – als ergänzender Baustein für bestehende Portfolio genutzt werden. Sie eignet sich ideal für Anleger mit Zielsetzungen in den Bereichen Bilanzstrukturmanagement, Risikobudget, Kapitalerhalt oder Absolute Return.

Unsere Anlagelösungen beinhalten risikogesteuerte Long-only-Aktienstrategien sowie eine aktive Faktorallokations-Aktienstrategie. Alle unsere Anlagelösungen können vollständig an die individuellen Kundenbedürfnisse angepasst werden. Die Kunden können nach Bedarf ihr bevorzugtes Maß an aktivem Risiko wählen und/oder eine faktorbezogene Ausrichtung umsetzen. Wir können darüber hinaus für alle unsere Aktienstrategien ein spezifisches Overlay in Bezug auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) erstellen, integrieren und verwalten.



Ein breites Angebot

Die Kernaktienstrategie von Unigestion ist in den unterschiedlichsten Regionen/Märkten verfügbar:

Weltweit        –        Europa        –        USA         –       Japan        –        Schweiz        –        Schwellenländer        –        Pazifik

Ziel dieser Long-only-Strategien ist es, die jeweilige Benchmark über einen gesamten Marktzyklus um 3 % p. a. zu übertreffen und gleichzeitig die Volatilität um 30 % zu reduzieren. Die Strategien sind stets zu 100 % in Aktien investiert und sie werden alle nach dem gleichen Ansatz verwaltet.

Aufgrund unserer risikogesteuerten Vorgehensweise erwarten wir, dass die Strategien bei fallenden und seitwärts tendierenden Märkten eine Outperformance erzielen, sich bei breiten Hausse-Phasen im Einklang mit dem Markt entwickeln und bei thematisch eng begrenzten Aufschwüngen eine Underperformance aufweisen.

Wir arbeiten im Aktienbereich seit 1997 nach diesem Ansatz und verwalten derzeit 11,5 Milliarden USD in Publikumsfonds und segregierten Mandaten (zum 31.03.2019).

In Zahlen: Aktien bei Unigestion

11.5 Mrd

Verwaltetes
Vermögen (AUM)


22

Jahre
Erfolgsbilanz


26

Mitarbeiter

Quelle: Unigestion, Stand: Juni 2019. 


Unsere wichtigsten Wettbewerbsvorteile

  • Unigestion hat als einer der ersten Anbieter Risikomanagement als Performancetreiber eingesetzt
  • Unser Anlageprozess wurde seit seiner Gründung Mitte der 1990er Jahre kontinuierlich verfeinert und verbessert
  • Anstatt sich nur auf die Volatilität der Vergangenheit zu konzentrieren, kontrollieren wir ein breites Spektrum an Risiken, einschließlich der ESG Kriterien.
  • Wir kombinieren hoch entwickelte systematische Analysen mit menschlicher Einsicht

Unsere Strategie ist über kollektive Anlagefonds und spezifische Mandate verfügbar, die ein beträchtliches Potenzial für die Kundenanpassung bieten

ANLAGEANSATZ

Ganzheitlicher 360°-Ansatz

Risiko ist nicht statisch. Es ist komplex und mehrdimensional. Wir schauen über traditionelle Kennzahlen wie Volatilität und Korrelation hinaus und nehmen eine ganzheitliche Perspektive ein, um risikoeffiziente Portfolios mit geringem Verlustrisiko und einem optimalen Diversifikationsprofil aufzubauen. Wir sind bestrebt, ein möglichst breites Spektrum von Risiken abzubilden, zu analysieren und zuzuordnen, um vergütete Risiken anzustreben und unbelohnte Risiken zu vermeiden, mit dem Ziel, hohe risikobereinigte Renditen zu erwirtschaften. Durch einen starken Fokus auf Research und Innovation sind wir in der Lage, potenzielle Risikoquellen frühzeitig zu erkennen und unsere Portfolios gegebenenfalls anzupassen.

 




Die fünf größten Vorteile unseres umfassenden Ansatzes





  • Risikoorientierung: Wir konzentrieren uns konsequent auf die Risiken statt auf die erwarteten Renditen und können so in schwierigen Märkten die Verluste begrenzen und dadurch langfristig eine Outperformance erzielen.
  • Diskretionäre Portfoliobewertung: Im Vordergrund stehen Bewertung, Kontrolle der fundamentalen Risiken, Corporate Governance und etwaige qualitative Risiken im Zusammenhang mit potenziellen Portfoliotiteln.
  • Vermeidung von negativen Verhaltensmustern: Unser Anlageverfahren setzt nach objektiven Kriterien auf volatilitätsarme und unkorrelierte Aktien und meidet überbewertete Erfolgstitel
  • Performance-Asymmetrie: Indem wir die Risikominderung auf unbelohnte Risiken konzentrieren, verringern wir den negativen Teil der Renditeverteilung und verleihen gleichzeitig dem positiven Teil mehr Gewicht.
  • Schutz vor Verlusten: Wir konzentrieren uns darauf, das Verlustrisiko zu reduzieren und eine optimale Diversifizierung zu gewährleisten, indem wir verschiedene Risikomodelle verwenden und die Aktien von Anlagekandidaten diskretionär, das heißt nach qualitativen Kriterien, überprüfen.

 



Faktorbasierte Aktienanlagen

Die Multi-Faktor-Aktienstrategie von Unigestion ist global ausgerichtet und unterliegt einer Diversifizierungsauflage, um die Effektivität der Faktorrenditen innerhalb eines disziplinierten Risikomanagementrahmens miteinander in Einklang zu bringen. Dabei wird ein innovativer Anlageansatz verfolgt, der durch eine dynamische Allokation auf fünf Aktienrisikoprämien einen Mehrwert schafft:

  • Bewertung
  • Momentum
  • Qualität
  • Größe
  • Geringes Risiko

Die Aktienrisikoprämien werden durch ein dynamisches, risikobasiertes Faktorgewichtungssystem optimiert, das auf proprietären Makro- und Stilindikatoren beruht. Die erweiterte Strategie umfasst sowohl Long-only- als auch Long-Short-Versionen und kommt bei eigenständigen Produkten und im Rahmen von Multi-Asset-Strategien zum Einsatz.

Berücksichtigung von ESG-Kriterien

Wir integrieren in verschiedenen Phasen des Anlageprozesses Kriterien in Bezug auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) in unsere Aktienstrategie. Wir eliminieren Aktien mit bedeutenden, spezifischen ESG-Risiken; dazu gehören unter anderem Umweltrisiken, übermäßige CO2-Emissionen, Probleme im Umgang mit Mitarbeitern oder Corporate-Governance-Probleme, rechtliche Schwierigkeiten und Betrug. Auch Aktien, die direkt mit umstrittenen Waffen zu tun haben, werden ausgeschlossen. Neben dem internen qualitativen Research nutzen wir auch externes ESG-Research, um unsere Aktienportfolios kontinuierlich zu validieren.

Unigestion nimmt seine Verantwortung als Aktionär sehr ernst. Wir halten es für wichtig, sich als Anteilseigner aktiv einzubringen, und haben 2019 bei 96,9 % der 8’017 zur Abstimmung stehenden Punkte unsere Stimme abgegeben. In 7,7 % der Fälle haben wir gegen die Unternehmensleitung gestimmt.













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