Nos résultats reposent sur de solides convictions macroéconomiques, l’idée étant d’identifier et d’exploiter des opportunités d’investissement favorables en Europe, en Amérique du Nord et en Asie. Des professionnels locaux mettent ensuite en œuvre une stratégie d’investissement claire sur la base d’un processus d’investissement rigoureux et d’une approche prudente du risque.

Mark Zünd, Directeur de l’investissement, Private Equity


Description

Etant donné l’importante dispersion des rendements qui caractérise le capital-investissement, la surperformance passe, selon nous, par les quatre étapes suivantes :

  • Adopter un point de vue « top-down » pour identifier les opportunités potentielles de surperformance.
  • Sélectionner les investissements grâce à une approche « bottom-up » qui reflète ces opportunités
  • Éviter une diversification excessive par la construction de portefeuilles concentrés
  • Assurer un suivi proactif de portefeuille et de la gestion des risques

Compte tenu de ce qui précède, nous nous intéressons en priorité au capital-risque, aux opérations de rachat d’entreprises, au capital-croissance et aux situations spéciales sélectivement choisies entre tous les segments du marché, tout en érigeant la diversification du risque en critère incontournable. Nous privilégions les entreprises de petite et moyenne taille. Celles-ci représentent près de 90 % des entreprises américaines et européennes. En d’autres termes, nos portefeuilles sont le reflet de l’économie réelle. Nos stratégies visent à créer des rendements élevés, tout en limitant les risques par une procédure de vérification préalable approfondie, une diversification prudente du portefeuille, un suivi strict et une gestion active des sorties du portefeuille d’investissement.



Comité d’investissement

L’équipe d’investissement nombreuse et expérimentée d’Unigestion couvre le marché du capital-investissement depuis ses bureaux de Genève, Zürich, Londres, Paris, Jersey City et Singapour. Chaque équipe locale se charge de proposer les stratégies, d’identifier les investissements pertinents, de dispenser des conseils sur leur exécution et d’évaluer les portefeuilles pour chacune des régions concernées. Le Comité d’investissement, composé de Bernard Sabrier, Christopher S. Bödtker, Christophe de Dardel, Paul Newsome et Mark Zünd, approuve les stratégies et investissements proposés.


Investment committee


Tirer parti des cycles de marché

Le marché du capital-investissement est cyclique, ce qui multiplie les possibilités de création de valeur au profit des investisseurs. Nous exploitons cet atout par une répartition dynamique entre les différents segments du marché. En outre, nous avons activement recours au marché secondaire, non seulement pour renforcer l’exposition lors des creux cycliques, mais également pour la réduire lors des pics. Enfin, d’un point de vue tactique, le marché secondaire nous permet de céder les fonds survalorisés de manière à réaffecter ce produit de cession à des instruments prometteurs.

 

Recherche

La recherche académique revêt pour nous une importance fondamentale. Elle nous permet de vous aider à résoudre les problèmes posés par un environnement d’investissement en constante évolution, et de créer des stratégies de gestion de fonds uniques. Nous diffusons les idées émanant de la recherche auprès de toutes les équipes d’investissement pour que l’ensemble de l’organisation puisse tirer parti de ce capital intellectuel.

Par exemple, l’équipe capital-investissement a pu mettre au point, en collaboration avec l’École Polytechnique Fédérale de Lausanne, un indicateur de risque de pointe dans le domaine du capital-investissement (« Expected Cumulative Downside Absolute Deviation »).

Unigestion est en mesure d’élaborer, d’intégrer et de gérer un niveau ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) pour chacune de ses stratégies de capital-investissement.

 

Six étapes vers un investissement réussi

 

La taille compte

En matière de capital-investissement, la taille a son importance. Le capital-investissement à l’échelle des grandes et très grandes entreprises étant très étudié et très exploité, nous nous concentrons sur les PME, qui présentent de nombreuses opportunités d’investissements lucratifs.

Petites entreprises Moyennes entreprises Grandes entreprises Très grandes entreprises
moins de 500 millions USD de 501 à 1 500 millions USD de 1 501 à 4 500 millions USD plus de 4 500 millions USD

 


Genève

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Zürich

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