Conjuguer Performance, Risque Et Critères ESG

Sara Razmpa, en charge de l’investissement responsable d’Unigestion, évoque l’importance de prendre en compte les critères ESG dans la gestion d’actifs, ainsi qu’au travers des relations avec les entreprises.

Quelle est votre opinion sur l’importance de l’investissement responsable (ESG) dans la gestion d’actifs ?

Les gestionnaires d’actifs ont un rôle majeur à jouer face aux problèmes pressants auxquels le monde est actuellement confronté. Nous mettons à profit notre position privilégiée entre les investisseurs et ceux qui ont besoin de capitaux afin d’améliorer le monde dans lequel nous vivons tout en augmentant la valeur des actifs de nos clients.

Le développement durable est au cœur de l’ADN d’Unigestion. Notre principal actionnaire est une fondation qui soutient un large éventail de projets dans les domaines caritatifs, éducatifs, culturels et médicaux. En tant qu’actionnaire stratégique, la fondation est bénéfique à toutes les parties prenantes tout en ayant un réel impact sociétal.

Quelles mesures avez-vous prises pour intégrer les principes ESG ?

Nous sommes depuis longtemps de fervents promoteurs de l’investissement responsable. Notre premier mandat ESG date de 2004. Depuis, un grand nombre d’initiatives et de produits spécifiques ont vu le jour, accélérant considérablement nos activités ESG. Aujourd’hui, l’ESG est ancré dans toutes nos activités, de l’intégration des Principes d’Investissement Responsable (PRI) des Nations Unies dans nos processus d’investissement, à la promotion de nos convictions et agissements, tant en interne qu’en externe.

Encourager l’investissement responsable auprès des différents acteurs est une part importante de notre démarche ESG. C’est également un élément clé des PRI que nous avons signé en 2013. Nous nous sommes engagés à respecter ces principes dans toutes nos activités et nous nous employons à les intégrer dans l’ensemble des classes d’actifs que nous gérons.

L’intégration des critères ESG dans nos processus de décision et d’investissement est essentielle dans la réduction des risques. Nos processus d’investissement reposent ainsi sur une évaluation des risques à 360 degrés incluant les facteurs ESG. Cela nous permet d’adapter la composition de nos portefeuilles en conséquence. En outre, notre recherche sur l’application des critères ESG aux portefeuilles actions, démontre une amélioration de la performance ajustée du risque ainsi qu’une protection contre la baisse sur ces portefeuilles. Les investisseurs peuvent ainsi atteindre leurs objectifs en termes de risque et de performance, tout en intégrant leurs préférences ESG.

Comment travaillez-vous avec les entreprises pour apporter des changements bénéfiques à la société ?

Nous nous efforçons d’être un actionnaire actif en nous impliquant lorsque nous pensons pouvoir influencer le comportement et positionnement des entreprises dans lesquelles nous sommes investis. Sur le long terme, nous pensons que ce processus contribuera positivement au profil risque/performance de nos portefeuilles.

Depuis 2016, nous nous impliquons auprès d’entreprises sur différents thèmes tels que la stratégie, la réorganisation et les fusions, la santé et l’environnement, la gouvernance sociale et d’entreprise.

Plus récemment, dans le cadre de notre processus d’intégration ESG, nous avons défini et intégré une règle permettant d’identifier les sociétés se situant dans le dernier décile de notre propre score ESG mais qui ont montré des signes d’amélioration sur le long terme. Nous avons décidé de conserver ces sociétés tout en échangeant avec elles en fonction de notre appréciation de leurs enjeux ESG. Ce dialogue se veut constructif et contribue à des changements positifs de leur comportemente.

Comment intégrez-vous l’ESG dans vos stratégies alternatives ?

Le Capital Investissement est stratégique pour Unigestion puisqu’il représente environ un tiers de nos actifs. Afin de souligner l’importance des facteurs ESG dans notre processus d’investissement, nous avons lancé, en partenariat avec Ethos en 2010, « Unigestion – Ethos Environmental Sustainability LP », un portefeuille de Capital Investissement offrant une exposition exhaustive, bien que concentrée, au secteur du développement durable.

Aujourd’hui, notre approche des facteurs ESG est beaucoup plus sophistiquée et éprouvée. Nous nous appuyons sur les Objectifs de Développement Durable des Nations Unies (ODD), en veillant à ce que tous nos thèmes d’investissement en Capital Investissement soient alignés sur ces ODD.

Quels progrès espérez-vous réaliser à l’avenir ?

Nous avons de nombreuses aspirations sur la trajectoire que nous voulons suivre. L’un de nos principaux objectifs sur les trois prochaines années est de nous imprégner des ODD des Nations Unies afin de mieux aligner nos philosophies et processus d’investissement ; ceci tout en restant fidèles à l’approche ESG de l’entreprise. Nous devons cependant rester pragmatiques et nous fixer des objectifs réalisables. Après tout, Rome ne s’est pas construite en un jour.

Important Information

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, la valeur d’un investissement peut varier à la hausse comme à la baisse, et les revenus qui en découlent changent fréquemment. Rien ne garantit que vous puissiez récupérer votre investissement initial. Ce document a été préparé à titre d’information uniquement et ne doit pas être distribué, publié, reproduit ou divulgué par les destinataires à toute autre personne. Il n’est pas destiné à être distribué ou utilisé par une personne ou une entité citoyenne ou résidente d’une localité, d’un État, d’un pays ou d’une juridiction, ou domiciliée ou située dans une localité, un État, un pays ou une juridiction où une telle distribution, publication, disponibilité ou utilisation serait contraire aux lois ou règlements.

Il constitue une déclaration de notre philosophie et de nos services d’investissement faits à des fins promotionnelles et il ne s’applique que dans le cadre de l’objet de cette présentation. Il ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation. Le présent document ne constitue ni une offre, ni une sollicitation, ni une suggestion quant à l’opportunité de souscrire aux véhicules d’investissement auxquels il se réfère. Toute offre de vente ou sollicitation d’une offre d’achat ne peut être faite que par voie de documents d’offre officiels, qui comprennent, entre autres, une notice d’offre confidentielle, une convention de société en commandite (le cas échéant), une convention de gestion d’investissement (le cas échéant), un accord d’exploitation (le cas échéant) et des documents de souscription connexes (le cas échéant). Veuillez contacter votre conseiller/consultant professionnel avant de prendre une décision relative à un investissement.

Dans la mesure du possible, nous nous efforçons de divulguer les risques importants liés à ce document et, à ce titre, ceux-ci doivent être indiqués sur chaque page du document. Les avis exprimés dans le présent document ne se veulent pas une description exhaustive des valeurs, marchés et évolution mentionnés aux présentes. Les références à des titres spécifiques ne doivent pas être considérées comme des recommandations d’achat ou de vente. Unigestion se réserve le droit de supprimer ou de modifier des informations sans préavis. Unigestion a la possibilité, à sa seule discrétion, de modifier les stratégies décrites dans le présent document.

Les investisseurs doivent procéder à leur propre analyse des risques (y compris les conséquences juridiques, réglementaires, fiscales ou autres) associés à un investissement et devraient consulter un professionnel indépendant. Certaines des stratégies d’investissement décrites ou mentionnées dans les présentes peuvent être considérées comme des investissements à risque élevé et difficiles à réaliser, susceptibles d’entraîner des pertes importantes et soudaines, y compris la perte totale de l’investissement. Elles ne sont pas adaptées à tous les types d’investisseurs.

Dans la mesure où le présent rapport contient des déclarations concernant l’avenir, ces déclarations sont de nature prospective et donc soumises à un certain nombre de risques et d’incertitudes, notamment l’impact des produits concurrents, les risques liés à l’acceptation du marché et les risques divers. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux qui figurent dans les déclarations prospectives. Par conséquent, il est préférable de ne pas se fier aux déclarations prospectives pour ce qui a trait aux rendements futurs. Les rendements ciblés reflètent les décisions subjectives d’Unigestion fondées sur divers facteurs, notamment la modélisation interne, la stratégie d’investissement, le rendement antérieur de produits similaires (le cas échéant), les mesures de volatilité, la tolérance au risque et les conditions du marché. Les rendements ciblés n’ont pas vocation à être la performance réelle et ne doivent pas être considérés comme une indication du rendement réel ou futur.

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Document publié en novembre 2020.